CRISIS 2008 : LA CASILLA DE SALIDA

Mucho se ha hablado los últimos meses de las hipotecas subprime de EEUU donde, parece, todo el mundo indica como lugar de inicio de la actual crisis. ¿ Alguien llega a creerse actualmente que el efecto de esas hipotecas basura se ha propagado por buena parte de las principales economías occidentales infectando a su paso los sistemas e instituciones financieras, cómo nos estan diciendo ?

A mi entender, éste supuesto efecto de las hipotecas basura se está utilizando simplemente como una explicación-excusa dirigida al pueblo llano, aquel que ha visto como de la noche al dia no puede hacer frente a los pagos de la vivienda, que se ve amenzadado con la posible pérdida del lugar de trabajo. Nos dicen que todo se debe a una pérdida de confianza en los mercados que ha llevado consigo una importante falta de liquidez en el sistema. Pero hay muchas más razones y de mucho más calado que tan solo el efecto de las subprime. Podriamos decir que las hipotecas basura han sido simplemente las que han hecho disparar la alarma mundial de que algo anda mal. Una alarma que está haciendo caer poco a poco todo el castillo de naipes que se ha ido forjando durante los últimos años. Y si tenemos que buscar explicaciones bueno será empezar por el principio.
En este post simplemente enumero lo que, desde mi punto de vista, es el punto de partida, la casilla de salida. Y vuelco la mirada y la memoria 17 años atrás cuando se produjo lo que algunos llaman 'el absoluto triunfo del capitalismo'. Me remonto a dos fechas cruciales de finales del pasado siglo : Noviembre de 1989 : caida del muro de Berlín. Dos años más tarde se produce el colapso de la URSS.


A partir de ese momento todos estábamos a la expectativa. ¿ Hacia dónde se encaminaría la economía mundial ? ¿Entrarían las políticas socialdemócratas en declive en favor de las liberales ?
El capitalismo, como sistema económico que había 'convivido' durante buena parte del s. XX con el comunismo, aparece como el triunfador, como el único sistema capaz de generar riqueza en un régimen de plenas libertades individuales y corporativas.
Por una parte, China, el gran país asiático de corte comunista, aunque aletargado, empieza su despertar acelerando medidas económicas aperturistas a favor de la propiedad privada para no caer en el abismo en que se ven sumidos Rusia, las antiguas repúblicas socialistas y los paises del bloque del este. La dirección tomada es ir hacia una economía dual, con prácticas socialistas y capitalistas governadas por los sucesores del maoismo.
Por otra parte las economías occidentales, con Wall Street a la cabeza, que sabiéndose ganadores de esa larga partida de ajedrez que tanto había durado, dan un paso al frente, y sin recataduras ni complejos se lanzan a la conquista financiera del globo.
Corporaciones, compañias aseguradoras, multinacionales, grandes bancos... todos ellos trazan planes estratégicos ante la nueva situción geoeconómica.

Los de a pie, los que nos tragamos los noticiarios que a ellos les interesa hacernos tragar, sólo vemos como McDonalds abre nuevas sucursales en Moscú o como Starbuks hace lo propio en la 'Ciudad Prohibida', en Pekín.
Pero las auténticas estrategias eran otras. Tocaba dar una vuelta de tuerca para comprobar hasta dónde podían llevarnos las excelencias de nuestro sistema capitalista. Y las miradas se pusieron en las materias primas, ya fueran de los antiguos paises socialistas o de tercermundistas o de emergentes. La clave : el mercado como regulador, como Dios supremo. Y la santa 'binidad' : la oferta y la demanda.
¿ Dónde ganar dinero fácil y rápidamente ? ¿Dónde colocar los excedentes económicos, las plusvaluas, para que sigan generando beneficios ?.
En ese periodo las bolsas mundiales seguían su cansino camino, ahora sube, ahora baja, ahora se manttiene. Ello es antes de las primeras burbujas tecnologicas.

Y la solución es derivar grandes flujos financieros hacia los mercados de futuros (y otros derivados que se han ido inventando sobre la marcha -ingenieria financiera-) solamente para especular.
Cabe recordar que, en éste tipo de mercados, su función primordial es la de establecer un precio mínimo (no asegurado sino con reglas de mercado) para las futuras materias primeras. Y, ya que ha salido el tema de las burbujas, la sistemática es la misma. Grandes grupos inversores que necesitan colocar el capital de sus socios-clientes invierten grandes cantidades de dinero a corto-medio plazo, haciendo subir el precio del mercado (da la sensación que hay más demanda), conseguido un cierto nivel de precio superior venden sus posiciones tomadas a otros inversores que simplemente buscan lo mismo... y el resultado ha sido grandes incrementos en el precio de trigo, cebada, millo, cacao, café (lugar aparte se merece el petroleo y sus derivados). Recuerdo que nos querían colar la patraña de que esos incrementos se debían al aumento de demanda de paises com China y la India. Más tarde se inventaron la estratagema de que, en el caso de los cereales, el aumento era debido a la fabricación de los biocombustibles.

Hasta aquí los preambulos de la crisis. En próximos blogs tocará entrar más a fondo en los mercados de futuros (derivados financieros) y en cómo ha actuado la incursión de las nuevas tecnologías.